投資における「規律」の重要さ

いつもとかなり違うネタなのですが、「投資の格言」と言う面白いリンクを東洋経済のサイトで発見したのでお送りします。

これらは証券業界ではよく知られた格言で、内容も「至極当然」のことが多いのですが、実際に実行するのはかなり困難です。例えば「安く買って高く売る」なんて当たり前な話ですが、実際に投資をしてみると、みんなが買っていて値段がどんどん上がっている銘柄に思わず手を出してしまい、値下がりし始めると怖くなって売ってしまいます。つまり、「高く買って安く売って」しまうわけです。

このような心理戦の厳しさ故か、マーケットでは、ザックリ「勝つ人は2割、大成功する人は3％」などと言われます。（これは「勝率」とは違います。）著名なヘッジファンドのマネージャーや投資銀行のチーフトレーダーなどは、まさにその3％に入る人達なのだと思います。

かつて某外資系証券の東京支店でProp（自己勘定）のトレーダーをしていた際、デスクのシニアトレーダーから、現場で役立つ色々な「格言」を教わりました。その仕事をしたのは比較的短かい期間でしたが、逆U字のラーニングカーブを最大限利用して、市場の特性について様々な事を学びました。何よりも貴重だったのは、実際にポジションを持ってトレーディングをする事を通じて、投資にはいかに「Discipline（規律）」が大切かを学べたことだと思っています。

そういった事はインベストメントバンカーをしている限りはあまり関係ありませんが、今後色々な場面で生きてくると思っています。

最後に、当時の師匠が「相場の真理」と断言する格言をご紹介します。この方はまさに、「3％」に入る方だと思います。

　「相場とは、悲観の内に生まれ、懐疑の中で育ち、楽観の内に死す」

みなさんもお勧めの格言などありましたら教えて下さい。